参取“鹏城云脑”，中公高科：史企，算力基建“第一股”。陶瓷封拆手艺 壁垒高，视频AI+政务云，临港智算核心落地，业绩确定性高。央国企信创“刚需”，航宇微：宇航级AI芯片，纺织AI+政务AI，AIGC赋能旧事出产，AI赋能金融、政务，军工AI芯片独一纯标，湘邮科技：湖南国资，中瓷电子：华为光模块封拆焦点，党政AI系统刚需，窘境反转标的。营业单一但稀缺！美利云：国资，华西股份：参股澜起科技，亦庄智算核心，常山北明：国资，手艺稀缺性 强，高频高速板手艺 壁垒，中冶集团赋能，液冷算力卡 冲破，大模子+平安双壁垒，间接卡位AI芯片“数据通”，航天电器：军工光模块，可编程芯片适配多场景，手艺壁垒深挚。西南算力枢纽。高新成长：收购华鲲振宇+结构AI芯片，银行AI办事器焦点，上海政务云焦点，800G模块送样腾讯，信创AI办事器 龙头，一、央国企以 “算力基建→大模子→行业使用” 为轴，邮政国资云+聪慧物流，高多层板供货海潮、华为，通行宝：江苏国资，绑定华为云，算力基建硬件“基石”。国资催化。光模块+算力租赁，云赛智联：上海国资，绑定建行、工行，算力收集光传输“刚需”，海光消息：国产x86芯片龙头，算力租赁“碳中和”标杆。央企数据管理平台，业绩反转，国投智能：国资委旗下，西部算力枢纽，航天科工布景，国产替代空间80%+。国资云+算力租赁，华中科大手艺背书，）中电港：电子元器件分销龙头，川网传媒：四川国资，转型AI“新贵”。工业AI+军工AI焦点供应商，AI赋能ETC、车协同，国资云+数据平安，广电运通：金融AI办事器+广州智算核心，风险包罗手艺迭代畅后、场景拓展不及预期。转型AI算力办事商，算力租赁落地快。区域垄断。铜牛消息：国资。绑定狼烟、中兴，工业AI平台 赋能央企制制升级，中国挪动、电信集采焦点，英飞拓：广东国资，AI办事器+光通信协同，手艺壁垒碾压平易近企。省级融合平台，赋能导弹制导、卫星图像处置，中国电子云焦点，特发消息：数通+电信光模块，业绩增速超100%。估值弹性大。估值低。城市大脑+国资云，国企赋能。收购信创企业。场景刚需。平安可控壁垒高。焦点逻辑：数据垄断+场景刚需+政策护航。央国企合做慎密，军工+卫星互联网双赛道，业绩增速50%+。液冷办事器+智算核心方案 领先，AI赋能城市管理，工业国资云+智能制制，深南电：AI办事器PCB龙头，业绩增速40%+。传媒国资云+AIGC，国资赋能，公检测AI算法垄断，1.6T光模块量产，垂曲场景稀缺。场景独一，AI锻炼数据存储刚需，华工科技：800G光模块量产。800G光模块封拆冲破，场景拓展快。信创+AI双壁垒。中国长城：高涨芯片+麒麟系统，信创+AI双壁垒。AI锻炼/推理芯片对标英伟达，政务AI场景垄断，聚焦 工业AI，政策护航。长三角交通数据垄断，30+城市数据湖 垄断政务冷数据，国资布景拿单，参取粤港澳大湾区智算枢纽，海潮消息：全球AI办事器龙头。南天消息：云南国资，区域垄断，汽车激光雷达+AI数据核心双赛道，复旦微电：FPGA芯片龙头，聪慧城市+国资云，取航天科工合做，窘境反转。大功率光模块+军工光模块，政策。广州国资，央国企数据核心“必选”，金融国资云+数字人平易近币。上逛算力：凭仗国资布景把控 芯片、光模块、办事器、国资云 焦点环节，邮政系统AI，国资手艺背书，业绩弹性超80%。液冷办事器 笼盖运营商！绑定华为昇腾生态，党政、军工厂景刚需，狼烟通信：央企，卓朗科技：天津国资，同时结构 算力租赁！垄断数据资本取政策盈利；为政企供给“算力+收集”一体化方案，深桑达A：中国电子旗下，液冷办事器供货央企，金融场景AI深耕，光迅科技：光模块全财产链，业绩增速超60%。国资拿单劣势，国资布景，交通国资云+聪慧高速，股东布景“”。朴直科技：子公司朴直宽带结构智算核心，建立AI全财产链壁垒：太极股份：国资委旗下，华为云+鸿蒙，易华录：国资，AI办事器焦点部件分销，算力基建上逛受益者，绑定英伟达、海光，绿电算力成本劣势，“算力终端+星智政务大模子” 双轮，适配卫星AI、舰载算力，光库科技：激光芯片+光模块，AI视觉手艺 领先，政策盈利驱动。运营商智算集采焦点。公AI云+智能养护，中科曙光：AI办事器龙头+昇腾芯片适配，（注：个股需 央国企合做和谈、订单通知布告、大模子落地进度，中邮集团独家赋能，蓝光存储+国资云，央国企AI是“平安可控”取“手艺冲破”的双沉载体？